뮤츄얼 펀드(Mutual Fund)란?
유가증권등에의 투자를 목적으로 설립된 독립회사형 투자신탁으로서 주식을 발행하여 투자자로부터 자금을 모집한 후 그 자금으로 유가증권 등에 투자, 운용하고 그 운용수익을 주주(투자자)에게 이익배당 형태로 분배하는 회사로 우리나라에서는 “증권투자회사”라고 칭함.
1. Mutual Fund의 기원
- 1890년대 중반 벨기에와 영국에서 폐쇄형(Closed-end Type)투자신탁회사가 설립.
- 1924년 미국 최초의 뮤추얼펀드인 Massachusetts Investors Trust가 조직되었는데 영국의 Investment Trust Company 모방.
- 1920 ~ 30년대 개방형투자회사, 즉 Mutual Fund 출현.
- 1940년 미국에서 투자회사법(Investment Company Act of 1940)의 제정으로 뮤추얼펀드의 운영을 규율할 수 있게 되었고 이는 뮤추얼펀드가 본격적으로 활동할 수 있는 바탕이 되었다.
- 1970년대는 개인의 자금을 모아서 높은 수익률을 올릴수 있게 단기금융상품에 투자하고 그 수익을 고객에게 돌려주는 펀드인 MMF 출현.
- 1990년대는 주식시장의 활황과 더불어 Mutual Fund 산업에 획기적 발전이 이루어짐.
2. 미국의 Mutual Fund
미국은 최근 주식시장의 활황과 함께 가계자금의 금융자산 투자비중 증대로 금융부문의 경제 순기능이 확대되고 있다.
- 401K 플랜과 개인퇴직금계정의 Mutual Fund 유입이 가시화
| 구 분 |
1990 |
1997 |
증감율 |
| 은행/저축기관예금 |
48,557억 달러 |
65,594억 달러 |
+35.1% |
| 생명 보험 |
13,673억 달러 |
25,813억 달러 |
+88.7% |
투자 기관
- 은행신탁
- 폐쇄형투자신탁
- 뮤추얼펀드
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13,686억 달러
524억 달러
10,668억 달러
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26,844억 달러
1,489억 달러
44,896억 달러
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+96.1%
+184.0%
+320.8%
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※ 미국의 Mutual Fund 산업(1997 년)
- Mutual Fund Industry의 자산보유액 : 4조 5천억달러(연평균 20% 성장)
- Mutual Fund중 50% 이상인 2조 4천억달러가 주식펀드
- Mutual Fund 수 : 1987 년 1,100개에서 1997년말 5,800개로 증가
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